在日本金融厅长官片山皋月公开表态支持传统证券交易所作为区块链资产主要入口的背景下，日本正通过税收、披露与市场监管三大改革，将加密货币深度纳入传统金融监管体系。这一系列动作标志着全球第三大经济体对数字资产的监管思路发生根本性转变。
核心政策方向明确体现在三个层面：首先，监管框架从《支付服务法》转向《金融工具与交易法》，将加密资产定性为金融产品而非支付工具；其次，税收政策统一为20%的固定税率，取代最高可达55%的累进税制；最后，强制要求所有加密交易通过持牌交易所进行，并对未注册海外平台采取严厉执法措施。
市场背景显示，日本监管收紧已产生实质影响。2025年2月7日，金融厅要求苹果和谷歌下架Bybit、MEXC、KuCoin等未注册交易所的应用程序。截至2025年12月23日，Bybit已宣布将于2026年开始逐步停止对日本居民的服务。值得注意的是，日本监管机构同时支持由银行主导的稳定币计划，探索让持牌机构在加密资产市场发挥更大作用。
分析师指出，这一系列改革预计将在2026年日本"全面数字化元年"进入实施阶段。投资者应关注日本主要交易所的合规进展，以及传统金融机构如何通过监管框架进入数字资产领域。日本模式可能为亚太地区提供"通过现有金融基础设施整合加密资产"的监管范本，推动全球加密市场向机构化、标准化方向发展。
